去年，有少部分人預(yù)測(cè)股市將大漲，F(xiàn)undstrat Global Advisors聯(lián)合創(chuàng)始人湯姆·李便是其中之一。當(dāng)時(shí)，其大部分同僚認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期大行其道，股市將大跌。
不過(guò)，他和美國(guó)經(jīng)濟(jì)證明，這些悲觀論者是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，在彭博社（Bloomberg）調(diào)查的預(yù)測(cè)者當(dāng)中，湯姆2023年的預(yù)測(cè)是最準(zhǔn)確的。
今年，他再次做出預(yù)測(cè)，并得到了驗(yàn)證。6月初，他稱標(biāo)普500指數(shù)將在月底突破5500點(diǎn)大關(guān)。6月21日收盤時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)達(dá)到5464.62點(diǎn)。
如今，他進(jìn)行了時(shí)間跨度更大的預(yù)測(cè)，令行業(yè)震驚：湯姆稱，在2034年之前，標(biāo)普500指數(shù)或?qū)⑼黄?.5萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，相當(dāng)于超過(guò)170%的增幅。
在彭博社6月18日錄制的最新一期《Odd Lots》播客節(jié)目中，他一開始便解釋了自己的預(yù)測(cè)是有據(jù)可循的，即歷史以及各類資產(chǎn)數(shù)據(jù)。他稱，債券市場(chǎng)比股市更聰明：“這也是為什么人們說(shuō)，股市是中等生的天堂?！?
他還認(rèn)為，投資者無(wú)法與美聯(lián)儲(chǔ)（Federal Reserve）抗衡，并將更多地關(guān)注推動(dòng)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)主題，例如：千禧一代如何重塑經(jīng)濟(jì)；全球勞動(dòng)力短缺將提振人工智能和科技行業(yè)；以及能源安全和網(wǎng)絡(luò)安全。湯姆稱，通過(guò)選擇每個(gè)主題的最優(yōu)股，他自2019年以來(lái)年年都跑贏了大盤。
他還表示，華爾街往往會(huì)低估新科技的影響力，而最先采用這些科技的人群通常都是十幾和二十幾歲的年輕人，同時(shí)，大多數(shù)頂級(jí)投資專業(yè)人士都已40或50多歲。他還提到，手機(jī)在一開始并未受到富人重視，而是被當(dāng)作玩具。人工智能當(dāng)前的處境也是十分類似。
“人工智能的采用率異常之高，不過(guò)，考慮到勞動(dòng)力短缺，用例十分重要，”湯姆說(shuō)，“因此在我看來(lái)，我們很有可能低估了所有這些公司今后賺錢的能力?！?
隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)保持供不應(yīng)求的狀態(tài)，人工智能將變得愈發(fā)重要。他預(yù)計(jì)，到2034年，全球勞動(dòng)力短缺數(shù)量將達(dá)到約4000萬(wàn)，相當(dāng)于約3萬(wàn)億美元的薪資支出。他解釋說(shuō)，考慮到大多數(shù)自動(dòng)化都由半導(dǎo)體這類硬件支撐，這意味著這類芯片供應(yīng)商或?qū)⒛玫?萬(wàn)億美元的收入。
湯姆表示，科技股最終將占到全球股市權(quán)重的40-50%，而當(dāng)前為20%。
“在這個(gè)回歸常態(tài)的世界中，如果這是一個(gè)與人口結(jié)構(gòu)掛鉤的正常標(biāo)普周期，標(biāo)普有望在10年之內(nèi)達(dá)到1.5萬(wàn)點(diǎn)，稍后我可以用圖表說(shuō)明，”他說(shuō)，“從更長(zhǎng)的時(shí)間框架來(lái)看，我覺得市場(chǎng)很有可能正在朝這個(gè)方向邁進(jìn)?！?
股市已經(jīng)嚴(yán)重向科技和人工智能股傾斜。今年，僅英偉達(dá)（Nvidia）一家公司便貢獻(xiàn)了標(biāo)普500超過(guò)三分之一的市值增量。與此同時(shí)，華爾街正努力迎合市場(chǎng)無(wú)節(jié)制的漲勢(shì)，越來(lái)越多的分析師調(diào)高了其年終目標(biāo)。
上述漲勢(shì)和市場(chǎng)集中度讓人們開始擔(dān)心，人工智能熱是其泡沫即將破滅的信號(hào)。然而，湯姆對(duì)這些顧慮毫不在意，并指出了人工智能與此前互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)泡沫生滅之間的關(guān)鍵區(qū)別。
他表示，英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)要比互聯(lián)網(wǎng)熱初期的思科（Cisco）深厚得多。他還指出，與網(wǎng)絡(luò)泡沫不同的是，如今人工智能領(lǐng)域并沒有出現(xiàn)過(guò)度炒作的IPO行為。
湯姆并非唯一一位做出大膽預(yù)測(cè)的華爾街看漲人士。愛德華·雅德尼一直對(duì)下一個(gè)“狂飆20年代”超級(jí)周期深信不疑，而且稱標(biāo)普500指數(shù)明年將躍升至6000點(diǎn)。
他稱，到2034年，標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)達(dá)到8000點(diǎn)，雖不及湯姆預(yù)測(cè)的高，但漲幅依然高達(dá)46%，著實(shí)不錯(cuò)。（財(cái)富中文網(wǎng)）
